دائمی معاہدوں کی بات کرتے ہوئے، درحقیقت یہ ایک قسم کا معاہدہ تجارت ہے۔مستقبل کا معاہدہ ایک معاہدہ ہے جسے دونوں فریق مستقبل میں ایک خاص وقت پر طے کرنے پر متفق ہیں۔فیوچر مارکیٹ میں، اشیاء کا حقیقی تبادلہ اکثر تب ہوتا ہے جب معاہدہ ختم ہو جاتا ہے۔ترسیل کے وقت.ایک دائمی معاہدہ ایک خصوصی مستقبل کا معاہدہ ہے جس کی میعاد ختم ہونے کی کوئی تاریخ نہیں ہے۔ایک دائمی معاہدے میں، ہم بطور سرمایہ کار اس وقت تک معاہدہ برقرار رکھ سکتے ہیں جب تک کہ پوزیشن بند نہ ہو جائے۔دائمی معاہدے سپاٹ پرائس انڈیکس کا تصور بھی متعارف کراتے ہیں، اس لیے اس کی قیمت اسپاٹ پرائس سے زیادہ مختلف نہیں ہوگی۔بہت سے سرمایہ کار جو دائمی معاہدے کرنا چاہتے ہیں اس بارے میں زیادہ فکر مند ہیں کہ دائمی معاہدے کی فیس کتنی ہے؟
دائمی معاہدے کی فیس کتنی ہے؟
ایک دائمی معاہدہ ایک خاص قسم کا مستقبل کا معاہدہ ہے۔روایتی مستقبل کے برعکس، دائمی معاہدوں کی کوئی میعاد ختم ہونے کی تاریخ نہیں ہوتی ہے۔لہذا، دائمی معاہدے کے لین دین میں، صارف اس وقت تک معاہدے کو برقرار رکھ سکتا ہے جب تک کہ پوزیشن بند نہ ہو جائے۔اس کے علاوہ، دائمی معاہدہ اسپاٹ پرائس انڈیکس کا تصور متعارف کراتا ہے، اور اسی طریقہ کار کے ذریعے، دائمی معاہدے کی قیمت اسپاٹ انڈیکس کی قیمت پر واپس آتی ہے۔لہذا، روایتی فیوچر کے برعکس، دائمی معاہدے کی قیمت زیادہ تر وقت اسپاٹ پرائس سے انحراف نہیں کرے گی۔بہت زیادہ
ابتدائی مارجن کم از کم مارجن ہے جو صارف کو پوزیشن کھولنے کے لیے درکار ہوتا ہے۔مثال کے طور پر، اگر ابتدائی مارجن 10% پر سیٹ ہے اور صارف $1,000 کا معاہدہ کھولتا ہے، تو مطلوبہ ابتدائی مارجن $100 ہے، جس کا مطلب ہے کہ صارف کو 10x لیوریج ملتا ہے۔اگر صارف کے اکاؤنٹ میں مفت مارجن $100 سے کم ہے تو کھلی تجارت مکمل نہیں ہو سکتی۔
مینٹیننس مارجن کم از کم مارجن ہے جو صارف کو متعلقہ پوزیشن رکھنے کے لیے درکار ہے۔اگر صارف کا مارجن بیلنس مینٹیننس مارجن سے کم ہے تو پوزیشن کو زبردستی بند کر دیا جائے گا۔مندرجہ بالا مثال میں، اگر دیکھ بھال کا مارجن 5% ہے، تو صارف کو $1,000 مالیت کی پوزیشن پر فائز رہنے کے لیے مطلوبہ بحالی کا مارجن $50 ہے۔اگر نقصان کی وجہ سے صارف کا مینٹیننس مارجن $50 سے کم ہے، تو سسٹم صارف کی پوزیشن کو بند کر دے گا۔پوزیشن، صارف متعلقہ پوزیشن کھو دے گا۔
فنڈنگ کی شرح ایکسچینج کی طرف سے چارج کی جانے والی فیس نہیں ہے لیکن طویل اور مختصر پوزیشنوں کے درمیان ادا کی جاتی ہے۔اگر فنڈنگ کی شرح مثبت ہے، تو لانگ سائیڈ (کنٹریکٹ خریدار) شارٹ سائیڈ (کنٹریکٹ بیچنے والے) کو ادا کرتا ہے، اور اگر فنڈنگ کی شرح منفی ہے، تو شارٹ سائیڈ لانگ سائیڈ ادا کرتی ہے۔
فنڈنگ کی شرح دو حصوں پر مشتمل ہے: شرح سود کی سطح اور پریمیم کی سطح۔بائننس نے دائمی معاہدوں کی شرح سود کی سطح کو 0.03% پر طے کیا، اور پریمیم انڈیکس سے مراد دائمی معاہدے کی قیمت اور اسپاٹ پرائس انڈیکس کی بنیاد پر شمار کی جانے والی مناسب قیمت کے درمیان فرق ہے۔
جب معاہدہ اوور پریمیم ہوتا ہے، تو فنڈنگ کی شرح مثبت ہوتی ہے، اور طویل فریق کو شارٹ سائیڈ کو فنڈنگ کی شرح ادا کرنے کی ضرورت ہوتی ہے۔یہ طریقہ کار لمبے فریق کو اپنی پوزیشن بند کرنے کا اشارہ دے گا، اور پھر قیمت کو مناسب سطح پر واپس آنے کا اشارہ کرے گا۔
دائمی معاہدے سے متعلق مسائل
جب صارف کا مارجن مینٹیننس مارجن سے کم ہو تو زبردستی لیکویڈیشن ہو گی۔بائننس مختلف سائز کی پوزیشنوں کے لیے مختلف مارجن لیولز سیٹ کرتا ہے۔پوزیشن جتنی بڑی ہوگی، مطلوبہ مارجن کا تناسب اتنا ہی زیادہ ہوگا۔بائننس مختلف سائز کی پوزیشنوں کے لیے مختلف لیکویڈیشن کے طریقے بھی اپنائے گا۔$500,000 سے کم عہدوں کے لیے، جب پرسماپن ہوتا ہے تو تمام عہدوں کو ختم کر دیا جائے گا۔
Binance معاہدہ کی قیمت کا 0.5% رسک پروٹیکشن فنڈ میں داخل کرے گا۔اگر صارف کا اکاؤنٹ لیکویڈیشن کے بعد 0.5% سے زیادہ ہو جاتا ہے تو اضافی رقم صارف کے اکاؤنٹ میں واپس کر دی جائے گی۔اگر یہ 0.5% سے کم ہے تو صارف کا اکاؤنٹ صفر پر دوبارہ ترتیب دیا جائے گا۔براہ کرم نوٹ کریں کہ جبری لیکویڈیشن کے لیے اضافی فیس وصول کی جائے گی۔اس لیے، جبری لیکویڈیشن ہونے سے پہلے، صارف کے لیے بہتر ہے کہ وہ پوزیشن کو کم کرے یا مارجن کو بھر دے تاکہ جبری لیکویڈیشن سے بچا جا سکے۔
نشان کی قیمت دائمی معاہدے کی مناسب قیمت کا تخمینہ ہے۔مارک پرائس کا بنیادی کام غیر حقیقی منافع اور نقصان کا حساب لگانا اور اسے جبری لیکویڈیشن کی بنیاد کے طور پر استعمال کرنا ہے۔اس کا فائدہ یہ ہے کہ دائمی کنٹریکٹ مارکیٹ کے پرتشدد اتار چڑھاؤ کی وجہ سے غیر ضروری جبری لیکویڈیشن سے بچنا ہے۔نشان کی قیمت کا حساب اسپاٹ انڈیکس قیمت کے علاوہ فنڈنگ کی شرح سے شمار کیے جانے والے معقول اسپریڈ پر مبنی ہے۔
نفع اور نقصان کو حقیقی منافع اور نقصان اور غیر حقیقی منافع اور نقصان میں تقسیم کیا جاسکتا ہے۔اگر آپ اب بھی کسی عہدے پر فائز ہیں، تو متعلقہ پوزیشن کا نفع اور نقصان غیر حقیقی منافع اور نقصان ہے، اور یہ مارکیٹ کے ساتھ بدل جائے گا۔اس کے برعکس، پوزیشن کو بند کرنے کے بعد نفع اور نقصان حقیقی منافع اور نقصان ہے، کیونکہ اختتامی قیمت کنٹریکٹ مارکیٹ کی لین دین کی قیمت ہے، اس لیے حاصل شدہ منافع اور نقصان کا نشان کی قیمت سے کوئی تعلق نہیں ہے۔غیر حقیقی نفع اور نقصان کا حساب نشان کی قیمت پر کیا جاتا ہے، اور یہ عام طور پر غیر حقیقی نقصان ہوتا ہے جس کی وجہ سے جبری لیکویڈیشن ہوتا ہے، اس لیے غیر حقیقی منافع اور نقصان کا مناسب قیمت پر حساب لگانا خاص طور پر اہم ہے۔
روایتی معاہدوں کے مقابلے میں، دائمی معاہدوں کو ڈیلیوری کے دن طے کرنا اور ڈیلیور کرنا ضروری ہے کیونکہ روایتی معاہدوں کی ڈیلیوری کی ایک مقررہ مدت ہوتی ہے، جب کہ دائمی معاہدوں میں ڈیلیوری کی کوئی مدت نہیں ہوتی، اس لیے ہم بطور سرمایہ کار طویل عرصے تک عہدوں پر فائز رہ سکتے ہیں۔، جس کا کوئی اثر نہیں ہوتا۔ ڈیلیوری کی مدت کے مطابق، اور ایک زیادہ لچکدار معاہدہ کی قسم ہے۔جیسا کہ ہم نے اوپر متعارف کرایا ہے، دائمی معاہدوں کی ایک اور خصوصیت یہ ہے کہ اس کی قیمت اسپاٹ مارکیٹ کی قیمت سے اعتدال سے منسلک ہے۔چونکہ دائمی معاہدے پرائس انڈیکس کا تصور متعارف کراتے ہیں، اس لیے یہ متعلقہ میکانزم کے ذریعے دائمی معاہدے کرے گا۔تجدید کے معاہدے کی قیمت اسپاٹ مارکیٹ پر لنگر انداز رہتی ہے۔
پوسٹ ٹائم: مئی 27-2022